海康威视“裁员”背后业绩下行毛利率不稳定

10月13日，海康威视裁员的消息仍在发酵。虽然裁员规模不大，但叠加上半年业绩不利的影响，此事还是牵动了市场目光。素有“安防茅”之称的海康威视，近年来的增长有些吃力，当政府投入缩减，公司的“基石”有所松动。在海外市场，遭受制裁的海康威视，近年来大力拓展发展中国家市场，但这些新兴地区，尚未能成为重要的新动能。

因何裁员

对于裁员，网络上有自称海康威视员工的人士透露，公司近期进行大规模组织调整，32个研发区域收缩到12个，预计会涉及1000多名员工的优化。网上已有海康威视被裁员工确认此事:“会有N+2赔偿，研发部门是重灾区，湖南等区域已经没了，但杭州等总部地区还没开始。”

之后，海康威视方面对此进行了回应，明确表示公司不存在大规模裁员，而是进行经营策略调整，优化总部及重点城市的研发力量，相应调整了部分岗位设置。

结合海康威视总体员工数看，本次并非大规模“缩编”。2023年年报显示，其员工共有约5.85万人，研发人员达到约2.85万人。即便本次裁员达到1000人，其规模也不足2%。

在采访中，北京商报记者了解到，今年海康威视仍然在大规模校招。北科大通信相关专业的张同学对记者谈到:海康威视的工程师岗位，年薪能够达到20万—30万元，根据从业年限不同略有调整，新毕业生一年到手20万元以上不成问题，而且这不只是在一线城市，在不少省会城市，也是这样的薪资水平。

另有与海康威视合作的业内人士对记者称，海康威视所言“优化部分城市研发力量”并非虚语，众所周知，海康威视主营安防产品，产品多是网络摄像机，俗称摄像头。但公司并不是简单地卖产品，而是需要根据客户需求定制化开发。这就要求海康威视在项目多的城市，设置了区域研发中心，在当地招聘、当地研发。不仅能快速响应需求，也分担了总部的压力，当某城市业务减少，裁撤部分人员也在情理之中。

据了解，这些研发人员虽然分散在各地，但大多也是由海康威视公司聘用，而非外包公司。所以说本次的确是海康威视进行裁员，尽管规模有限。

之所以裁员一事备受关注，或许是“树大招风”，毕竟公司曾经有“安防茅”的称号。如今公司业绩下滑，难免令人担忧。据2024年中报数据，海康威视“增收不增利”，其营业收入达到约412亿元，同比上涨约9.68%；但归母净利润却约为50.64亿元，同比下滑5.13%。

不可否认，其中有营业外因素影响。当期公司因取消股权激励计划，一次性支付费用约4.7亿元，但刨除意外因素，单看扣非净利润的话，今年上半年同比增长4.11%，增速相较2023年也明显放缓。

业绩下行

如今这块“基石”有所松动。2021—2023年，海康威视PBG收入从191.61亿元缩减到153.54亿元，今年上半年该部分营收继续下降9.25%。

海康威视在投资者活动中表示，PBG业务跟地方财政资金状况关系紧密，今年上半年，凡依赖地方财政投入的行业都普遍困难，公安、交警等领域的增长压力较大。不过在应急管理、水利水务等行业，由于得到国债或专项债支持，公司业务还是实现了正向增长。

从公司业务结构看，除了面向政府的PBG业务，还有面向大型企业的EBG业务，以及面向中小型企业的SMBG业务，这两个板块上半年均实现同比增长，幅度分别为7.05%、0.64%。海康威视表示，像这些不靠财政投入仅靠自身资金为主的行业，对于安防仍保持了一定规模的投入。

出路何在

在安防领域，海康威视已成长为全球龙头之一，所以其海外表现也是市场的焦点。数据上看，海康威视的海外主业加上创新业务，总共能占到总收入的34.41%。

今年上半年，该部分营收约114.41亿元，同比增长15.46%。但受美国制裁影响，公司在美国的营收持续下行。

对于海外业务，海康威视表示，如果剔除美国市场影响，实际上在美洲、泛欧洲、泛亚太、中东非四个大区均实现增长。发展中国家增长显著，不过从总体结构看，发达国家的贡献仍然占七成，发展中国家仅为三成。

尽管发展中国家市场广大，但若是消费能力不足，也难以支撑公司业绩。海康威视方面谈到，从全球看，尽管很多国家和地区的治安环境还有很大提升空间，但具体市场形势也受当地政策、资金影响，难以概括出一个确定趋势。

对海康威视而言，产品不仅要卖得出去，还要卖出好价钱，新兴市场能满足前者，未必满足后者。近年来公司的毛利率并不稳定，2021年、2022年两年，公司毛利率分别下滑4.73%、4.6%，2023年有所回升，今年上半年再次同比微降0.29%。

海康威视称，从收入结构看，政府和企业也在“消费降级”，更愿意选择性价比高的产品，不像过去更愿意尝试创新的、高性能产品。从行业整体看，价格竞争比较明显，境内外两个板块的毛利率，均受此影响。

对于海康威视所面临的竞争，资深产业经济观察家梁振鹏对北京商报记者分析到，一方面其压力来自大华股份、宇视科技这样的老对手。另一方面，华为等企业也跨界安防，而且华为这种公司在人工智能、云计算、大数据方面更有优势，能提供更高效的解决方案。当下的龙头企业想要保持领先，未来的研发压力不容小觑。

北京商报记者就相关问题采访海康威视，但截至发稿未获回复。

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